中藥行業深度：政策分析、行業趋势、產業链及相關公司深度梳理【慧...
中藥是指在中醫理论引导下，用於预防、醫治、诊断疾病并具备病愈與保健感化的物資。重要来历於自然藥及其加工品，包含植物藥、动物藥、矿物藥及部門化學、生物成品類藥物。中藥產物是指上述藥物的制制品。傳统观點上，包含中藥材、中藥饮片和中成藥三大類。中藥材即為中藥饮片的原質料，指原藥材除去非藥用部位举行初加工的藥材，其颠末炮制以後成為可直接用於調配或制剂的中藥饮片。中藥饮片又分為傳统中藥饮片和新型中藥饮片（中藥配方颗粒），其颠末配方和精制後成為中成藥，也就因此傳统剂型或現代剂型显現出来的尺度化的中藥。跟着科學前進和對中藥資本综合操纵的深刻開辟，其用處和產物情势不竭扩展，已形成為了中藥提取物、中藥保健食物、中藥化装品及中藥日用品等系列產物。
下面，咱們迁就中藥行業的財產链特色、零售及病院的重要贩賣產物排名、政策阐發、集采的影响、将来成长趋向等举行一一阐發，最後附上持续5年的中成藥實體藥店贩賣排名。
從財產链来看，上遊重要為中藥材莳植；中遊為中藥饮片加工和中成藥加工；下流则是經由過程病院、零售藥店和電商渠道，终极贩賣给消费者。
上遊行業重要為中遊企業的中藥制制品出產供给原質料或低级產物，是以，對中藥行業的影响重要来自於如下几個方面：1）原質料的甄選和炮制工艺直接影响下流產物的出產制造；2）經由過程原料代價對中藥行業的出產本錢施加影响。
今朝，上遊行業已形成為了藥材农業化成长的雏形，為中藥財產的原質料供應供给了保障。按照商務部数据，2017-2020 年，我國中藥材供應不竭增长，莳植面积已由 3466.89万亩上升至 8938.7 万亩，年均复合增速达 37.12%。市場成交額也呈阶梯式上升状况。
下流行業對中藥行業的影响重要有两個方面。一方面，他們能為中藥行業带来历源不竭的需求鞭策力；另外一方面，他們也延长和拓展了中藥的贩賣和辦事場景。跟着經济成长、技能前進及國度相干財產政策的鼎力搀扶，中國醫藥畅通種植電鑽，業成长势頭杰出，近十年来延续连结高速增加。2019 年我國三大终端六大市場藥品贩賣額實現 1.80 万亿元，同比增加 5%。醫藥畅通市場的成长和消费渠道的多样化，将大大低落中藥行業的畅通本錢，使消费者能以更低廉的代價消费各種醫藥產物。
從细分贩賣渠道来看，按照前瞻財產钻研院援用米內網数据，中藥贩賣仍以病院端為主。2020 年，病院端的中藥贩賣占比為 71.8%。從變革趋向来看，比年来，零售端贩賣額占比渐渐提高，已由 2015 年的 25.7%上升至 2020 年的 28.2%。上述征象在必定水平上阐明，到藥店等場合采辦中藥的人数愈来愈多，已再也不局限於病院，侧面反應了公眾對中藥认知度的提高。
心脑血管疾病和呼吸道疾病是中成藥排名前两位的利用范畴：心脑血管疾病急性期患者一般必要住院，用藥布局上以日用度较高的打针剂為主，是中成藥院內用藥的第一大范畴。呼吸體系疾病大都患者不必住院，用藥布局上以日用度较低的口服制剂為主，是中成藥院外用藥的第一大范畴。
零售市場心脑血管和消化體系用藥增速高：零售市場心脑血管和消化體系用藥2017-2021年复合增速别離為8.8%和8.1%。
院內市場泌尿體系和肿瘤用藥產物集中度高：泌尿體系和肿瘤用藥院內市場Top10產物的市場份額均高於50%。
2021年四個大類的Top10產物大多终年排名靠前：心脑血管口服用藥2021年Top10產物中7個在2013年即進入前十；呼吸道用藥有8個；康肿瘤用藥有8個；消化體系用藥有6個。
中成藥在州里卫生院等下层醫療機谈判渠道占比跨越35 %：按照米內網数据，在绝對范围上，都會實體藥店和都會公立病院市場范围均跨越千亿元。中成藥占比角度，县级公立病院和都會公立病院低於20%；而都會實體藥店、都會社區卫生中間、州里卫生院等跨越35%。
2021年1月國務院辦公厅公布《關於加速中醫藥特點成长的若干政策辦法》，優化具备人用履历的中藥新藥审评审批，有益於中藥立异藥获批上市速率和時候加速。2022年1月，國度藥监局藥审中間網站公布《基於“三连系”注册审评證据系统下的沟通交換技能引导原则（收罗定見稿）》，针對在中醫藥理论、人用履历、临床實驗相连系的中藥注册审评證据系统下研發的中藥新藥，有益於临床實驗加倍科學举行。2022年工信部等九委公布《十四五醫藥工業成长计劃》，暗示要加大對中醫藥科技立异的支撑力度，增强展開基於古代經典名方、名老中醫履历方、有用成份或组分等的中藥新藥研發。支撑兒童用中成藥立异研發。鞭策設立中醫藥關頭技能設备項目。该政策将鼎力鞭策立异產物的研發。
2021年國度醫療保障局和國度中醫藥辦理局公布《關於醫保支撑中醫藥傳承立异成长的引导定見》，五方面充實阐扬醫保對付中醫藥的傳承感化：1）将合适前提的中醫醫藥機構纳入醫保定點；2）增强中醫藥辦事代價辦理；3）将适合的中藥和中醫醫療辦事項目纳入醫保付出范畴；4）完美中醫藥特色的付出方法；5）强化醫保基金辦理。别的中藥集采從2020年起頭陸续暖和展開。湖北省公布《中成藥省際同盟集中带量采購通知布告（第1号）》，其口服制剂降幅较小。广东省公布《广东同盟清開灵等中成藥集中带量采購文件》，其独家品種降幅暖和。
2022年1月浙江省醫保局公布《浙江省醫療保障局關於支撑中醫藥傳承立异成长的施行定見》，将在2021年度DRG付出清理事情中，在省內落實将中醫醫療機構中治率與醫保付出正向鼓励挂钩。這象征着中醫藥辦事的辦理也起頭轉向量化标的目的成长，并有望将“中治率”纳入中醫醫療機構的平常稽核，中藥饮片、中醫醫療辦事、中成藥都将得到政策的本色性鞭策。2021年12月公布的《關於醫保支撑中醫藥傳承立异成长的引导定見》中指出中醫醫療機構可暂不履行按疾病诊断相干分组(DRG)付费，已履行地域可得當調高分值，增长中藥和中醫醫療辦事項目纳入醫保付出范畴，中醫藥醫療辦事代價有望上調。
集采的施行與@推%413h9%动對全%566hW%部@醫藥行業影响较大。從全部醫藥行業的集采环境来看，三年多以来共展開了六批七轮的國度集采。笼盖省分從试點都會到天下，品種從口服剂型到打针剂型，范畴從化藥到生物藥，實現了從地址到品種、数目的不竭扩围。從降幅来看，集采後中标品種均匀降幅在 50%摆布。2022 年集采的常态化、轨制化将進一步推动和提速，病種将以慢性病及常見疾病為重點，笼盖面将扩展至高值醫用耗材。
政策端對中藥行業影响相對於较大且具备必定不肯定性的扰动身分也是集采。2021 年湖北同盟和广东同盟率先以地域同盟的情势起頭了中成藥集采，拉開了中藥集采的序幕。從笼盖范畴看，湖北同盟触及 19 個省分，广东同盟触及 6 個省分，有部門省分堆叠，但根基笼盖了天下大部門省分。湖北同盟與广东同盟均按中成藥组方/處方分组，尽量地归并通用名、剂型，在归并力度上存在必定的區分。
两個同盟對独家的法则有所分歧，湖北同盟不但独區别独家品種，與非独家依照同组方归并在一块兒；广东同盟對独家產物举行了 4 個组此外區别。從當選成果看，湖北 19 省中成藥同盟集采成果中，97 家企業 111 個產物當選，當選率 62%，均匀降幅為 42.27%，最大降幅為 82.63%，此中，独家品種的降幅广泛在 40%摆布，降幅小於當選產物均匀降幅。广东 6 省同盟當選成果显示，87.86%的企業介入，86.88%的產物發生報價，终极 174 家企業 361 個品種拟當選/备選，此中，30 個独家品種發生拟當選/备選企業，降幅约莫在 21.8%摆布。可以看到，中成藥集采总體相對於化藥较暖和，此中独家品種的代價降幅更加暖和，上風较為较着。
基藥目次和醫保目次中，中成藥的延续扩容為中成藥病院真個放量带来更大的空間。中藥集采的扩容是必定趋向，在带量的同時，贬價也是必定趋向。從湖北及广东同盟中成藥采購的推动来看，湖北、广东显現出带量采購、阶梯報價、动态给量、余量分派等多種辦法并用的特色，显現出必定水平的博弈，但独家品種贬價幅度较着好過非独家品種。
我國中藥保密配方分為三個品级，别離為國度绝密级配方，國度保密配方和中藥庇护品種。此中，國度绝密配方保密刻日為永恒，今朝只有片仔癀和云南白藥 2 個；國度保密配方保密時代為持久，共有 6 個，别離為安宫牛黄丸（北京同仁堂）、华佗再造丸（广州奇星藥業）、六神丸（杭州雷允上）、麝香保心丸（上海和黄藥業）和龟龄集（广誉远）、定坤丹（广誉远）；中藥庇护品種分為一级和二级，一级庇护刻日為 10-30 年，二级庇护刻日為七年。
截至 2022 年 5 月 20 日，据不彻底统计，在庇护期內的中藥庇护品種有 82個，心脑血管疾病用藥的独家品種至多。處於一级庇护的品種有云南白藥、云南白藥胶囊和片仔癀。
具备國度绝密和保密配方的品牌中藥独家品種，具有杰出的竞争款式，受集采影响也相對於较小。原質料的稀缺性及较高的保密品级為品牌中藥構成护城河，與此同時，公司较强的订價能力也带来较好的本錢傳导能力，可經由過程提價轉嫁本錢、增重利润。
2021 年 2 月，國藥监局、國度中醫藥局、國度卫健委、國度醫保局结合公布《關於竣事中藥配方颗粒试點事情的通知布告》，象征着延续 20 年的配方颗粒试點竣事。此中，提出中藥配方颗粒品種施行存案辦理，不施行核准文号辦理；跨省贩賣利用中藥配方颗粒的，出產企業理當報利用地省级藥品监视辦理部分存案；中藥配方颗粒不得在醫療機構之外贩賣，醫療機構利用的中藥配方颗粒理當經由過程省级藥品集中采購平台陽光彩購、網上買賣；中藥饮片品種已纳入醫保付出范畴的，各省级醫保部分可综合斟酌临床必要、基金付出能力和代價等身分，經專家评审後将與中藥饮片對應的中藥配方颗粒纳入付出范畴，并参照乙類辦理。2021 年 12 月《關於醫保支撑中醫藥傳承立异成长的引导定見》公布，指出公立醫療機構從正規LEO娛樂城,渠道采購中藥饮片，严酷依照現實購進代價顺加不超 25%贩賣，非饮片的中藥严酷依照現實購進代價“零差率”贩賣，鼓动勉励将公立醫療機構采購的中藥配方颗粒纳入省级醫藥集中采購平台挂網買賣，促成買賣公然透明；按劃定将合适前提的中藥饮片、中成藥、醫療機構中藥制剂等纳入醫保藥品目次。
2022 年 3 月《福建省醫療保障局關於做好中藥配方颗粒醫保辦理的通知》公布，合适前提的中藥配方颗粒，經專家评审後，依照贩賣代價的 70%纳入福建省根基醫保基金付出范畴，参照履行對應中藥饮片的限制付出范畴劃定。别的，公立醫療機構按劃定采購的中藥配方颗粒暂依照現實購進代價加成不跨越15%贩賣。在政策鞭策下，中藥配方颗粒的醫保笼盖地域有望不竭扩展。
2017 年至 2021 年，我國中藥配方颗粒市場范围從 191.6 亿元增加至 332.2亿元，年复合增速约 15%。估计跟着付出端、需求真個铺開，中藥配方颗粒有望迎来放量。
中藥集采的布景之下，愈来愈多的中藥企業加倍器重贩賣渠道的拓展，在强化病院终真個同時，增强 OTC 终真個笼盖。與處方藥有所分歧，OTC 的贩賣重要在藥店，一方面可以防止病院真個集采，另外一方面在產物订價上具备更多的自动权，是以，OTC 终真個拓展可以助力中藥企業腻滑病院端集采带来的贬價影响。
跟着互联網＋、電商等新渠道的拓展，除傳统的病院渠道和實體藥店渠道外，互联網藥品零售营業快速成长。2021 年我國實體藥店和網上藥店（含藥品和非藥品）的贩賣額合计达 7950 亿元，同比增加 10.9%，此中，實體藥店占比超 70%，網上藥店占比靠近 30%。仅藥品贩賣額来看，2021 年實體藥店达 4405 亿元，同比增加 7.8%；網上藥店达 368 亿元，同比增加 51.5%。零售藥店终端，特别是網上藥店连结着快速增加态势，零售藥店终端在我國三大终端六大市場藥皮膚瘙癢,品贩賣額的占比也显現出逐年上升的态势。
2021 年我國都會實體藥店终真個藥品范围為 2674 亿元，中成藥贩賣額靠近 1117 亿元，占比约 41.8%；網上藥店终端中成藥贩賣額约 110 亿元，占比29.82%。
因為 OTC 受集采影响相對於较小，OTC 终端愈發被器重。
2021 我國都會實體藥店终端，估计贩賣額超 1 亿元的 OTC 產物约 140 個（不含雙跨），此中，中成藥 79 個，占比达 56%。贩賣過亿的中藥 OTC 產物重要集中於呼吸體系疾病用藥、骨骼肌肉體系疾病用藥、消化體系疾病用藥、五官科用藥及兒科用藥五大類。估计贩賣額超10亿元的中藥 OTC 產物约4 個，别離為伤風灵颗粒、健胃消食片、板蓝根颗粒、连花清瘟胶囊。
2021 我國網上藥店终端，中成藥涵盖了 13 個醫治大類，醫治大類 TOP5重要集中於消化體系疾病用藥、心脑血管疾病用藥、泌尿體系疾病用藥、骨骼肌肉體系疾病用藥、补氣补血類用藥等，慢病用中成藥逐步成為網上藥店受青睐的品種。TOP20 產物中，12 個產物為独家品種，12 個 OTC，3 個雙跨。
從贩賣額增速看，TOP20 產物中 17 個實現正增加，5 個涨幅跨越 100%，片仔癀涨幅最大，安宫牛黄丸和百令胶囊两個品種持续两年增速跨越 100%。中成藥 OTC 终端價量齐升的上風表示得较為较着，中成藥治未病的特有上風在OTC 端也阐扬得较為凸起。
跟着住民醫療保健意识和需求的渐渐晋升，鉴於中藥的独占特點，其需求由“醫治”向“预防、保健”不竭拓展。與西醫的“被动醫治”有所分歧，中醫藥可以涵盖“被动醫治＋自动康健辦理”，這也象征着中醫藥財產链可以延长至大康健及中藥消费品，中藥的消费属性愈發現显，中醫醫療及偏消费類中藥構成政策避風港。
《“康健中國 2030”计劃纲领》的公布，使得康健中國已上升為國度计谋。政策层面在不竭指导消费者從被动醫治變成自动自我诊療，中藥行業財產链结構從疾病节制進一步延长到康健辦理、康健消费等范畴，在心脑血管、肿瘤、骨骼、慢性呼吸體系、消化體系、糖尿病、精力/內排泄體系等慢病预防、诊療和病愈阶段将構成更高的醫療保健消费需求，有望成為中藥行業消费進级的新市場。
另外一方面，中藥老字号企業依靠本身品牌上風和產物上風，不竭向消费品范畴拓展，從投放渠道看，涵盖商超、零售賣場、電商及藥店等渠道，從品類看，涵盖保健食物、饮料、日用化装品等品類，借助本身的已有上風，操纵其配方独有的活性成份，開辟新產物，结構消费品范畴，追求新的事迹增加點。
新冠疫情防控的常态化将成為比年来影响醫藥行業的一個新增考量身分。
中醫藥在包含 SARS、新冠疫情等大眾卫闹事件中都起到了踊跃的预防和醫治感化。2022 年 4 月 W娛樂城,HO 公布的《世界卫生组织中醫藥就诊新冠肺炎專家评估會陈述》，對中醫藥就诊新冠肺炎的相干陈述举行了评估，必定了中醫藥在就诊新冠肺炎中的有用性和平大直水管不通,安性，指出中醫藥醫治有益於低落轻型或平凡型病例轉為重症的危害，中醫藥作為附加干涉干與辦法，可收缩病毒断根時候、临床症状减缓時候和住院時候。
國度對中醫藥的支撑和國度、WHO 對中醫藥在预防及醫治新冠中踊跃感化的必定，進一步凸显了中醫藥在大眾卫闹事件中的首要職位地方。
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